2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)振蕩運(yùn)行，價(jià)格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個(gè)高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭?jī)r(jià)格飛漲至1800元/噸左右，好景不長(zhǎng)，鋼材價(jià)格驟降，鋼廠對(duì)焦炭?jī)r(jià)格打壓；7月份，鋼材市場(chǎng)又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價(jià)格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動(dòng)對(duì)焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場(chǎng)供給仍呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的走勢(shì)，因此出現(xiàn)了焦炭市場(chǎng)價(jià)格不斷被推高的走勢(shì)，下游鋼鐵企業(yè)隨市場(chǎng)變化對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)格做了及時(shí)調(diào)整。8月中下旬，鋼材價(jià)格在經(jīng)歷了暴漲之后開(kāi)始大幅回落，焦炭?jī)r(jià)格又開(kāi)始紛紛回落。而四季度由于精煤價(jià)格支撐以及運(yùn)輸因素的制約，焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲。在2009年煤焦市場(chǎng)的運(yùn)行基礎(chǔ)下，預(yù)計(jì)2010年1月份冶金焦市場(chǎng)價(jià)格將以資源緊張、價(jià)格上漲為主，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格上漲幅度或?qū)⑦_(dá)到100-150元/噸，焦炭市場(chǎng)將迎來(lái)元旦后的開(kāi)門(mén)紅。
一、上游原煤產(chǎn)量上升 凈進(jìn)口量遠(yuǎn)超往年
數(shù)據(jù)顯示：煉焦煤今年的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量為40975.1萬(wàn)噸，供應(yīng)缺口則達(dá)到3046.5萬(wàn)噸，這主要與今年山西全面煤改有關(guān)，而山西又是煉焦煤重要生產(chǎn)地區(qū)，大量的地方煤礦停產(chǎn)整合，導(dǎo)致今年煉焦煤產(chǎn)量快速下滑，數(shù)據(jù)顯示，1-11月份山西省煉焦洗精煤產(chǎn)量累計(jì)實(shí)現(xiàn)3225.4萬(wàn)噸，與上年同期相比減少 3.42%；另外，今年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)升溫，產(chǎn)量一直保持在年內(nèi)最高水平上，導(dǎo)致對(duì)煉焦煤的需求量出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
圖1：2008-2009年12月山西主焦煤及焦炭月度價(jià)格示意圖
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)： 1-11月，煤炭進(jìn)口10943萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)190.5%。11月，煤炭出口143萬(wàn)噸，同比下降46.7%；1-11月，煤炭出口2033萬(wàn)噸，同比下降50.4%。1-11月，煤炭?jī)暨M(jìn)口8910萬(wàn)噸。
山西焦煤集團(tuán)：1月1日起上調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格。焦精煤車(chē)板含稅價(jià)由1125元/噸上調(diào)至1215元/噸；肥精煤車(chē)板含稅價(jià)由1210元/噸上調(diào)至1330元/噸；瘦精煤車(chē)板含稅價(jià)由900元/噸上調(diào)至960元/噸。
二、11月份生鐵粗鋼產(chǎn)量 雙雙大幅回落
2009年生鐵、粗鋼產(chǎn)量高位增長(zhǎng)的趨勢(shì)在11月份戛然而止，連帶粗鋼產(chǎn)量也滑跌到4726.23 萬(wàn)噸。自10月份以來(lái)鋼材市場(chǎng)價(jià)格與其高位的庫(kù)存水平“齊頭并進(jìn)”,不可否認(rèn)鋼材市場(chǎng)確實(shí)倚靠著一定堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)需求，但期貨、電子盤(pán)等虛擬經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)，在很大程度上指引著市場(chǎng)穩(wěn)步走高。
圖2: 2008-2009年11月我國(guó)生鐵粗鋼月度產(chǎn)量示意圖
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：11月生鐵產(chǎn)量4481.14萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1188.06萬(wàn)噸，增幅為36.1%，環(huán)比下降446.76萬(wàn)噸，降幅為9.06%。粗鋼產(chǎn)量4726.23萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1285.58萬(wàn)噸，增幅為37.4%，環(huán)比下降448.46萬(wàn)噸，降幅為8.67%。
鋼材市場(chǎng)“雙高”情況隨著時(shí)間的推移，其可能引發(fā)的負(fù)面作用已經(jīng)被鋼企所認(rèn)知，進(jìn)而鋼企著手在產(chǎn)量上進(jìn)行調(diào)控，慣常的年底檢修力度上較常年有所加大，以至于本月市場(chǎng)生鐵、粗鋼產(chǎn)量的回調(diào)幅度在近兩年內(nèi)也是較為罕見(jiàn)的。
三、需求和成本雙重因素2009年焦炭漲跌互現(xiàn)
2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)振蕩運(yùn)行，價(jià)格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個(gè)高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭?jī)r(jià)格飛漲至1800元/噸左右，好景不長(zhǎng)，鋼材價(jià)格驟降，鋼廠對(duì)焦炭?jī)r(jià)格打壓，焦炭?jī)r(jià)格在3月份跌至1450元/噸左右。5月份，鋼材市場(chǎng)運(yùn)行樂(lè)觀，各品種價(jià)格均有100-200元左右的上漲，小鋼廠加大生產(chǎn)力度，焦炭消耗逐漸加快，焦炭?jī)r(jià)格也持續(xù)上漲，二級(jí)冶金焦主流價(jià)格達(dá)到1600-1650，準(zhǔn)一級(jí)冶金焦1720左右，均為到廠價(jià)。6月份，鋼材各品種行情繼續(xù)紛紛上揚(yáng)，各鋼廠也不斷調(diào)高鋼材出廠價(jià)格，鋼鐵、焦化企業(yè)的焦炭庫(kù)存明顯下降，焦炭供應(yīng)較為緊張，而煉焦煤價(jià)格依然居高不下、部分煤種嚴(yán)重短缺，因此山西焦協(xié)出臺(tái)指導(dǎo)意見(jiàn)，建議焦炭?jī)r(jià)格上調(diào)60元/噸左右，于是整個(gè)6月份，各地焦炭行情基本都上漲60-70元/噸，二級(jí)冶金焦主流價(jià)格1700元/噸左右，準(zhǔn)一級(jí)冶金焦1800元/噸左右，均為到廠價(jià)。7月份，鋼材市場(chǎng)又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價(jià)格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動(dòng)對(duì)焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場(chǎng)供給仍呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的走勢(shì)，因此出現(xiàn)了焦炭市場(chǎng)價(jià)格不斷被推高的走勢(shì)，下游鋼鐵企業(yè)隨市場(chǎng)變化對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)格做了及時(shí)調(diào)整，在6月采購(gòu)價(jià)格基礎(chǔ)上基本都上調(diào)了60元/噸。8月中下旬，鋼材價(jià)格在經(jīng)歷了暴漲之后開(kāi)始大幅回落，焦炭?jī)r(jià)格又開(kāi)始紛紛回落。而四季度由于精煤價(jià)格支撐以及運(yùn)輸因素的制約，焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，華東部分鋼廠優(yōu)質(zhì)焦炭采購(gòu)價(jià)格一度達(dá)到1900-2000元/噸。具體各地行情如下：
圖3：2008-2009年12月山西和上海月度焦炭均價(jià)示意圖
北方地區(qū)：北方一直是焦炭市場(chǎng)的敏地帶，因?yàn)橛薪固看笫∩轿骱弯撹F大省河北的存在，所以在全國(guó)價(jià)格都是起主導(dǎo)作用。2月初，北方各地區(qū)焦炭市場(chǎng)均春意濃濃，焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)節(jié)前的漲勢(shì)，上漲幅度均為100-200元/噸，二級(jí)冶金焦臨汾地區(qū)1800元/噸，唐山地區(qū)為1900元/噸，焦炭企業(yè)頻繁上調(diào)焦炭出廠報(bào)價(jià)的主要原因是做為焦炭原料的煉焦煤供應(yīng)偏緊，使得焦炭產(chǎn)量跟不上鋼廠的消耗。然而，2月下旬至3月份，焦炭市場(chǎng)進(jìn)入下滑軌道，焦炭?jī)r(jià)格飛流直下，一度跌至1450左右，之后，隨著鋼材市場(chǎng)的起起伏伏，北方焦炭?jī)r(jià)格也忽漲忽跌，12月份由于煤價(jià)的上漲以及運(yùn)輸影響，北方焦炭?jī)r(jià)格普漲100元左右。
華東地區(qū)：2月初，華東地區(qū)焦炭市場(chǎng)運(yùn)行相當(dāng)樂(lè)觀，焦炭?jī)r(jià)格居全國(guó)首位，二級(jí)冶金焦指導(dǎo)價(jià)格為1900元/噸，然而2月中下旬，焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)信號(hào)首先在華東地區(qū)突現(xiàn)，焦炭?jī)r(jià)格開(kāi)始大幅回落，在3月份逐步跌至1450元/噸左右，后期鋼市時(shí)好時(shí)壞，華東焦炭市場(chǎng)也緊跟鋼材市場(chǎng)的步伐，但是由于資源有限以及鋼廠消費(fèi)較多，華東地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格一直處于全國(guó)高位，銷(xiāo)售狀況樂(lè)觀，后期仍有望探漲。預(yù)計(jì)，后期焦炭市場(chǎng)依舊維持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，在山東焦協(xié)價(jià)格政策的號(hào)召下，年末焦炭主流采購(gòu)到廠價(jià)格1850元/噸左右。
西部地區(qū)：西部地區(qū)焦炭市場(chǎng)由于精煤資源豐富，原料成本壓力較小，焦炭?jī)r(jià)格一直處于低位，2月初，在全國(guó)其他地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格如火如荼的上演上漲大戲的時(shí)候，中西焦炭?jī)r(jià)格也上漲50-100元/噸左右，云貴二級(jí)冶金焦達(dá)到1650，河南達(dá)到1900，出廠含稅價(jià)。而在鋼市惡化，焦炭?jī)r(jià)格紛紛跳水之時(shí)，中西焦炭市場(chǎng)也不可能獨(dú)善其身，云貴焦炭?jī)r(jià)格一度跌至1300左右，之后很長(zhǎng)一段時(shí)間持續(xù)徘徊在1400左右。11月份，鋼市企穩(wěn)，精煤價(jià)格由于資源緊缺大幅上調(diào)，支撐各地焦炭?jī)r(jià)格不斷走高，現(xiàn)貴州二級(jí)冶金焦1500元/噸左右，河南二級(jí)冶金焦1650元/噸左右，均為出廠含稅價(jià)，成交順暢。
四、焦炭產(chǎn)量繼續(xù)上升 出口量回升不明顯
(一)、2009年關(guān)稅制約焦炭出口量銳減
數(shù)據(jù)顯示： 2009年09年1-11月份我國(guó)共出口焦炭及半焦炭48萬(wàn)噸，較去年同期減少出口1151萬(wàn)噸，同比減少96%；累計(jì)出口金額17422.7萬(wàn)美元，同比減少97%，但較上月微增0.3%。
圖4：2008-2009年11月焦炭月度出口量及均價(jià)示意圖
受全球金融危機(jī)影響，歐盟、美國(guó)、日本和韓國(guó)等中國(guó)焦炭的傳統(tǒng)需求國(guó)，從2008年下半年以來(lái)紛紛縮減鋼鐵產(chǎn)量。歐洲鋼鐵聯(lián)合會(huì)預(yù)計(jì)2009年歐洲鋼鐵消費(fèi)與2008年相比將下降33%，作為煉鋼重要原料的焦炭的需求也隨之逐步萎縮。此外，焦炭行業(yè)已于2007年被納入國(guó)家節(jié)能減排重點(diǎn)行業(yè)，焦炭屬于典型的“兩高一資”產(chǎn)品，為了調(diào)整出口結(jié)構(gòu)，國(guó)家經(jīng)過(guò)多次的關(guān)稅上調(diào)，至2008年8月20日焦炭出口暫定稅率由25%一步提高至40%，并一直維持至今，由于高關(guān)稅的限制作用，焦炭出口已無(wú)利潤(rùn)空間，抑制了企業(yè)出口積極性。
2009年中國(guó)焦炭出口的主要特點(diǎn):一、2009以來(lái)月度出口量均不超過(guò)10萬(wàn)噸。2009以來(lái)，中國(guó)焦炭單月出口量均不足10萬(wàn)噸，其中5月份僅出口2.1萬(wàn)噸，為自2008年以來(lái)最低點(diǎn)。9月出口量仍在低位徘徊，出口3.9萬(wàn)噸，同比下降97.2%。出口平均價(jià)格每噸為367美元，同比下跌40.8%。二、主要為一般貿(mào)易方式出口。2009前3季度中國(guó)以一般貿(mào)易方式出口焦炭30.6萬(wàn)噸，下降97.2%，占同期中國(guó)焦炭出口總量的84.1%。其余為邊境小額貿(mào)易方式出口，共出口5.8萬(wàn)噸，下降78.6%，占15.9%。三、日本、印度和哈薩克斯坦居出口市場(chǎng)前3位。2009前3季度中國(guó)出口日本焦炭10.4萬(wàn)噸，下降94.1%；出口印度6萬(wàn)噸，下降94.2%；出口哈薩克斯坦5.4萬(wàn)噸，下降72.9%。三者合計(jì)占同期中國(guó)焦炭出口總量的59.9%。四、國(guó)有企業(yè)是出口主力。2009前3季度中國(guó)國(guó)有企業(yè)出口焦炭21.7萬(wàn)噸，下降96.6%，占同期中國(guó)焦炭出口總量的59.6%。此外，民營(yíng)企業(yè)出口13.2萬(wàn)噸，下降96.5%，占36.3%。
(二)、下游需求拉動(dòng) 2009年焦炭逐季上升
數(shù)據(jù)顯示：2009年1-11月份，全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)焦炭31444.03萬(wàn)噸，累計(jì)比去年同期增加2388.37萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度為8.2%。自今年6月份以來(lái)，我國(guó)焦炭產(chǎn)量連續(xù)保持在3100萬(wàn)噸以上的水平，呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。從單月同比增幅來(lái)看，也呈現(xiàn)出直線上揚(yáng)走勢(shì)，從6月份的6.6%飆升至11月份的59.6%。
圖5：2008-2009年11月我國(guó)焦炭月度產(chǎn)量及同比增幅示意圖
連續(xù)高企的焦炭產(chǎn)量是否意味著市場(chǎng)已經(jīng)回暖？事實(shí)上，從今年11月初開(kāi)始，國(guó)內(nèi)焦炭?jī)r(jià)格就止跌回升，從華北到華東，焦炭?jī)r(jià)格都有不同程度的上漲。進(jìn)入12月份后，山西、河北及山東三大焦協(xié)又相繼提高當(dāng)?shù)亟固恐笇?dǎo)價(jià)格，焦炭市場(chǎng)似乎又恢復(fù)到之前的旺盛局面。
在焦炭市場(chǎng)漸穩(wěn)回升的同時(shí)，我們也注意到中焦協(xié)發(fā)布的一組數(shù)據(jù)：今年前三季度，在全國(guó)25369萬(wàn)噸的焦炭產(chǎn)量中，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的焦炭產(chǎn)量為8613萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.42%；其他類(lèi)型焦化企業(yè)的焦炭產(chǎn)來(lái)那個(gè)為16756萬(wàn)噸，同比下降0.1%。也就是說(shuō)，在焦炭總產(chǎn)量中，鋼鐵企業(yè)配套的焦炭產(chǎn)能呈不斷增加的走勢(shì)，而其他焦化企業(yè)的焦炭產(chǎn)量實(shí)際上基本持平或仍然在下降。
中國(guó)煉焦行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃金干此前也曾多次在公開(kāi)場(chǎng)合表示，我國(guó)焦炭行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)峻，協(xié)會(huì)將繼續(xù)推進(jìn)淘汰落后產(chǎn)能的實(shí)施力度。其中，僅2009年焦炭行業(yè)淘汰關(guān)停的落后產(chǎn)能就達(dá)1400萬(wàn)-2000萬(wàn)噸。中焦協(xié)能統(tǒng)計(jì)到得新建焦?fàn)t新增產(chǎn)能就高達(dá)2300多萬(wàn)噸。因此，焦炭產(chǎn)能過(guò)剩將繼續(xù)成為影響焦市穩(wěn)步回暖的因素之一。此外，鋼鐵產(chǎn)量的快速釋放也是影響焦炭生產(chǎn)的又一關(guān)鍵因素。據(jù)估計(jì)，2009年全年焦炭產(chǎn)量有望再次突破3.4億噸，將超過(guò)2007年的產(chǎn)量峰值。
五、焦煤價(jià)格推動(dòng) 2010年焦炭市場(chǎng)將迎來(lái)開(kāi)門(mén)紅
2009年在焦煤成本和鋼廠需求的雙重因素制約下，焦炭市場(chǎng)呈現(xiàn)振蕩運(yùn)行，價(jià)格在7-8月、11-12月份出現(xiàn)兩個(gè)高峰。春節(jié)前夕由于鋼廠急于備貨，焦炭?jī)r(jià)格飛漲至1800元/噸左右，好景不長(zhǎng)，鋼材價(jià)格驟降，鋼廠對(duì)焦炭?jī)r(jià)格打壓；7月份，鋼材市場(chǎng)又上演了一出“暴漲”大戲，各品種價(jià)格紛紛上漲，建材尤為顯著，鋼產(chǎn)量持續(xù)增加拉動(dòng)對(duì)焦炭、焦煤需求量的增加，煉焦煤市場(chǎng)供給仍呈現(xiàn)貨緊價(jià)揚(yáng)的走勢(shì)，因此出現(xiàn)了焦炭市場(chǎng)價(jià)格不斷被推高的走勢(shì)，下游鋼鐵企業(yè)隨市場(chǎng)變化對(duì)焦炭采購(gòu)價(jià)格做了及時(shí)調(diào)整。8月中下旬，鋼材價(jià)格在經(jīng)歷了暴漲之后開(kāi)始大幅回落，焦炭?jī)r(jià)格又開(kāi)始紛紛回落。而四季度由于精煤價(jià)格支撐以及運(yùn)輸因素的制約，焦炭市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，華東部分鋼廠優(yōu)質(zhì)焦炭采購(gòu)價(jià)格一度達(dá)到1900-2000元/噸。2010年我國(guó)焦炭市場(chǎng)將呈現(xiàn)出以下特點(diǎn)：
焦煤上漲、企業(yè)冬儲(chǔ)，資源供不應(yīng)求狀態(tài)
焦煤集團(tuán)從2010年1月1日起，焦精煤車(chē)板含稅價(jià)由1125元/噸上調(diào)至1215元/噸；肥精煤車(chē)板含稅價(jià)由1210元/噸上調(diào)至1330元/噸；瘦精煤車(chē)板含稅價(jià)由900元/噸上調(diào)至960元/噸。
焦化企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)，焦炭資源略顯緊張
在山東、山西和河北焦化行業(yè)協(xié)會(huì)的號(hào)召下，全國(guó)大多數(shù)焦化企業(yè)焦炭均限產(chǎn)30%以上，局部企業(yè)限產(chǎn)幅度達(dá)到60%以上（山西），而臨近春節(jié)鋼廠均冬儲(chǔ)保量。
我國(guó)40%關(guān)稅限制，出口形式依舊不佳
國(guó)際金融危機(jī)，已經(jīng)導(dǎo)致國(guó)際市場(chǎng)對(duì)煤炭、焦炭市場(chǎng)采購(gòu)量縮減；再加上,中國(guó)40%的高關(guān)稅政策，出口市場(chǎng)均是不賺錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)，短期內(nèi)我國(guó)焦炭出口形式難有改觀。
運(yùn)輸費(fèi)大幅上升，政策成本和油價(jià)上漲
2009年12月13日零時(shí)國(guó)家發(fā)改委和鐵道部發(fā)布公告稱，鐵路貨物統(tǒng)一運(yùn)價(jià)平均每噸公里由現(xiàn)行的9.61分提高0.70分至10.31分；以及油價(jià)的上漲和煤炭資源改革也有望增加焦化企業(yè)上游生產(chǎn)成本。
綜上所述：在2009年煤焦市場(chǎng)的運(yùn)行基礎(chǔ)下，預(yù)計(jì)2010年1月份冶金焦市場(chǎng)價(jià)格將以資源緊張、價(jià)格上漲為主，國(guó)內(nèi)部分地區(qū)焦炭?jī)r(jià)格上漲幅度或?qū)⑦_(dá)到100-150元/噸，焦炭市場(chǎng)將迎來(lái)元旦后的開(kāi)門(mén)紅。
