新能源汽車補(bǔ)貼政策的調(diào)整預(yù)計(jì)大概率本月出臺,后續(xù)的新版車型補(bǔ)貼目錄的出臺將為需求端打開空間。騙補(bǔ)問題塵埃落定后,下半年新能源汽車將放量增長,從而帶動三元電池爆發(fā),并為物流車的運(yùn)營奠定基礎(chǔ)。第四批電池目錄的出臺推動電池供給側(cè)改革,且三星、LG等日韓外企暫時(shí)未進(jìn)目錄,為國內(nèi)優(yōu)質(zhì)三元企業(yè)成長留出寶貴的時(shí)間窗口;使用目錄上電池企業(yè)的產(chǎn)品或?qū)⒊蔀橄嚓P(guān)車型進(jìn)入新版車型補(bǔ)貼目錄(補(bǔ)貼政策調(diào)整后將出臺)的必要條件,因此進(jìn)入本次電池目錄的企業(yè)將搶占先機(jī),有望短期內(nèi)迅速擴(kuò)大市場份額。綜合供需兩方面因素,我們預(yù)計(jì)下半年三元電芯有望價(jià)量齊升,同時(shí)電動物流車放量將帶動運(yùn)營環(huán)節(jié)爆發(fā)。三元電芯我們重點(diǎn)推薦關(guān)注澳洋順昌、智慧能源、國軒高科,三元正極推薦關(guān)注當(dāng)升科技與杉杉股份,中高端隔膜推薦關(guān)注滄州明珠,上游鈷資源推薦關(guān)注華友鈷業(yè)。電機(jī)推薦關(guān)注方正電機(jī)、正海磁材;物流車運(yùn)營重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)力集團(tuán)、杉杉股份與科泰電源。

燃料電池與NB-IoT蓄勢待發(fā),將對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生沖擊

       燃料電池行業(yè)正在經(jīng)歷從0到1的過程。隨著近年國內(nèi)甲醇制氫技術(shù)的突破大幅縮減了氫氣制備環(huán)節(jié)成本,補(bǔ)貼政策已覆蓋生產(chǎn)成本,下游訂單開始逐步釋放。Navigant預(yù)測全球燃料電池汽車銷量未來將呈幾何級增長,在2015-2017年后將出現(xiàn)爆發(fā),預(yù)計(jì)到2030年將超過200萬輛。建議關(guān)注雄韜股份,南都電源和長城電工。 NB-IoT核心技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)有望開啟物聯(lián)網(wǎng)的元年。能源互聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)的一部分,電改在全國范圍內(nèi)加速試點(diǎn),從政策層面將加速用戶側(cè)的放開,打開能源互聯(lián)網(wǎng)政策枷鎖。6月23日國家電網(wǎng)主導(dǎo)的能源互聯(lián)網(wǎng)國家標(biāo)準(zhǔn)獲批立項(xiàng),未來在電網(wǎng)配合NB-IOT的新通信技術(shù)下,能源互聯(lián)網(wǎng)有望率先爆發(fā)。建議關(guān)注炬華科技,積成電子,金卡股份,三川智慧。

把握電改下的轉(zhuǎn)型機(jī)會

       作為國家售電改革首批試點(diǎn)之一,廣東第五次集中競價(jià)售電交易結(jié)果預(yù)計(jì)下周公布。我們一直強(qiáng)調(diào),電改已經(jīng)從9號文及相關(guān)配套文件出臺的第一階段邁向區(qū)域和省級電力交易中心成立和電力遠(yuǎn)期交易全面開展的第二階段。今年3月北京、廣州兩個(gè)國家級電力交易中心成立以來,后續(xù)20個(gè)左右的省份也紛紛成立省級電力交易中心,電改全面提速。電力交易中心是電力市場核心的架構(gòu)和基礎(chǔ)支撐,而多家省級電力交易中心將參與多方參股的形式。電改趨勢下多家電力設(shè)備公司轉(zhuǎn)型進(jìn)入綜合用電服務(wù)領(lǐng)域,雖然切入點(diǎn)不一樣,但是把握用戶是各家公司的一致選擇,也只有把握好用戶,才能夠適應(yīng)不斷演化的電改規(guī)則。我們重點(diǎn)推薦新聯(lián)電子,炬華科技,積成電子,中恒電氣,涪陵電力,穗恒運(yùn)A等。